20只中證A500指數(shù)基金相約周五見 分紅的風(fēng)還是吹到場外 聚焦三大看點(diǎn)

　　“ETF是券商秀肌肉，這次發(fā)場外聯(lián)接與指數(shù)基金就是電商和銀行的主戰(zhàn)場了。”10月22日，20只中證A500相關(guān)指數(shù)基金公告，均敲定25日發(fā)行。

　　10月18日，25只中證A500指數(shù)的相關(guān)基金獲批，包括10只聯(lián)接基金、11只指數(shù)基金與4只指數(shù)增強(qiáng)基金的。僅隔1個(gè)工作日就有20只產(chǎn)品公告發(fā)售，這是基金發(fā)行的最快節(jié)奏了。

　　有哪些公司加入銷售大戰(zhàn)？

　　首先，國泰、摩根資產(chǎn)管理、景順長城、南方、銀華、嘉實(shí)、華泰柏瑞、招商、泰康和富國等10家基金旗下中證A500ETF聯(lián)接基金系數(shù)在列；其次，華夏、易方達(dá)、廣發(fā)、萬家、天弘、華安、中歐、博時(shí)、大成等9家基金公司中證A500指數(shù)基金；指數(shù)增強(qiáng)基金僅有華商同臺競技。

　　沒有加入這次最卷發(fā)行的分別是工銀瑞信、匯添富等2只中證A500指數(shù)基金和國金、國泰君安資管、興證全球3只指數(shù)增強(qiáng)基金。

　　值得注意的是，此次中證A500指數(shù)基金還把分紅設(shè)置帶到了場外，不少基金將按月評估分紅。

　　此外，市場還格外重視誰會(huì)在大舉買入？在業(yè)內(nèi)看來，這場首募大戰(zhàn)最重要的自然是零售端，但是機(jī)構(gòu)客戶同樣值得努力。在ETF發(fā)行階段，包括券商、險(xiǎn)資、私募、信托乃至外資、國家隊(duì)都有進(jìn)場。以私募為例，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年以來上市的8只A500指數(shù)ETF中出現(xiàn)了私募機(jī)構(gòu)的身影，合計(jì)持有份額3.64億份。在20只產(chǎn)品同臺競技之下，基金公司也會(huì)額外重視機(jī)構(gòu)資金的配置。

　　看點(diǎn)一：托管行、電商大戰(zhàn)即將周五見

　　有基金公司人士調(diào)侃：“10月18日早上得知25只同類產(chǎn)品將要一起獲批的時(shí)候，銷售同事眼睛里已經(jīng)沒有光了?！?/p>

　　從此次上報(bào)來看，不少公司直接選擇發(fā)起式，公司自行出資1000萬即可成立。比如在ETF聯(lián)接基金中國泰基金、銀華基金、招商基金和富國基金均上報(bào)了發(fā)起式，而指數(shù)基金中，大成基金、萬家基金、中歐基金和華安基金等4家也上報(bào)了采用發(fā)起式的方式。一定程度上避開了首募大戰(zhàn)，可以在持營中增加規(guī)模。

　　某基金公司表示，公司也曾計(jì)劃以發(fā)起式的形式募集，避開此次發(fā)行大戰(zhàn)。但是考慮到渠道的購買需求，最終放棄了發(fā)起式，選擇正常銷售。

　　10只ETF聯(lián)接基金和9只指數(shù)基金幾乎沒有區(qū)別，怎么賣？全憑渠道。這個(gè)時(shí)候，托管行就成為最大的優(yōu)勢。

　　財(cái)聯(lián)社記者從渠道方獲悉，中證A500指數(shù)發(fā)行幾乎包攬了有銷售能力的招商、工行、建行、平安、交行、中行、農(nóng)行、中信等國有大行、股份制銀行，甚至出現(xiàn)多只產(chǎn)品托管在同一家銀行，無疑是一場“正面剛”的銷售大戰(zhàn)。比如摩根資產(chǎn)管理的托管行是平安銀行，從中證A50ETF聯(lián)接開始，摩根資產(chǎn)管理就搭檔了平安銀行，此次兩家在中證A500聯(lián)接基金上再度攜手。同樣選擇了平安銀行作為托管行的還有天弘基金。

　　工行和招商銀行是托管較多的銀行，工行方面此次有景順長城、南方、招商中證A500聯(lián)接；招商銀行方面則有泰康中證A500聯(lián)接以及華夏、博時(shí)、華安等中證A500指數(shù)基金。

　　距離產(chǎn)品發(fā)行還有3天，包括招行在內(nèi)，客戶經(jīng)理已經(jīng)在科普中證A500指數(shù)相關(guān)內(nèi)容，為接下來的銷售做準(zhǔn)備。

　　托管在券商的公司相對被動(dòng)，有公司表示，銀行渠道被搶占，天天基金、螞蟻以及京東金融等電商渠道也將是另外的戰(zhàn)場。

　　看點(diǎn)二：費(fèi)率戰(zhàn)火燃至場外

　　近期，易方達(dá)、華夏等ETF巨頭紛紛降費(fèi)，對于ETF產(chǎn)品而言，本身費(fèi)率不高，進(jìn)一步降費(fèi)對提升產(chǎn)品競爭力大有裨益。不少基金公司最初選擇較小規(guī)模ETF降費(fèi)，擴(kuò)展到規(guī)模、拳頭產(chǎn)品。

　　在業(yè)內(nèi)來看，“價(jià)格戰(zhàn)”簡單粗暴，但十分有效，通過“地板價(jià)”的費(fèi)率不僅為這些產(chǎn)品建立起壁壘，也有利于吸引中長類資金配置。

　　在此次中證A500指數(shù)的發(fā)行中，不少基金公司在費(fèi)率上用了心思。從發(fā)售合同來看，華泰柏瑞中證A500聯(lián)接基金成為20只同類產(chǎn)品中費(fèi)率最低。

　　華泰柏瑞中證A500聯(lián)接基金A份額，50萬以下認(rèn)購費(fèi)率僅0.5%，其他各家在0.8%至1%之間。C份額方面，該基金銷售服務(wù)費(fèi)為0.15%，低于同業(yè)0.2%至0.4%的平均水平。

　　看點(diǎn)三：分紅評估延續(xù)至場外

　　中證A500ETF分紅的風(fēng)最終還是吹到了場外。

　　記者獲悉，分紅“出圈”摩根中證A500ETF聯(lián)接基金設(shè)置了季度分紅評價(jià)機(jī)制，每季度最后一個(gè)交易日對基金相對業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益率以及基金的可分配利潤進(jìn)行評價(jià)，在符合基金收益分配條件下，可安排分紅。

　　同樣會(huì)按照季度評估分紅的還有富國、嘉實(shí)、泰康、銀華、招商等旗下中證A500場外聯(lián)接基金，以及博時(shí)、大成、華安、天弘以及易方達(dá)等指數(shù)基金。

　　更“卷”的公司是月度評估分紅。華泰柏瑞中證A500ETF聯(lián)接基金在分紅機(jī)制上強(qiáng)調(diào)了“月月評估分紅”的概念。根據(jù)合同約定，產(chǎn)品每月可對基金相對業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益率以及基金的可供分配利潤進(jìn)行評價(jià)，在符合收益分配相關(guān)規(guī)定的前提下，基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配。也就是說，在符合合同約定條件的前提下，華泰柏瑞中證A500ETF聯(lián)接基金可每月進(jìn)行1次收益分配。

　　此次發(fā)行的中證A500指數(shù)基金中，還有國泰、景順長城、南方等聯(lián)接基金以及廣發(fā)中證A500指數(shù)基金采取月度分紅評估機(jī)制。

　　華泰柏瑞基金表示，在當(dāng)前的市場環(huán)境下，更高頻率的分紅評估設(shè)置有望同時(shí)滿足投資者的資產(chǎn)配置需求和現(xiàn)金流需求。定期分紅評估的設(shè)置有利于提高持有人資金的周轉(zhuǎn)速度，使投資者獲得更大的資金分配自主權(quán)，同時(shí)使基金凈值表現(xiàn)或更加貼近標(biāo)的指數(shù)走勢，便于市場評估基金跟蹤指數(shù)的情況。

　　中證A500ETF成為規(guī)模增速或創(chuàng)下紀(jì)錄

　　10月15日上市以來，中證A500ETF的規(guī)模增速就成為焦點(diǎn)。

　　在上市首日，國泰中證A500ETF規(guī)模超44億元，首日凈流入超26億元，首日成交金額超過31億元，刷新今年上市ETF首日成交金額的新高。

　　截至10月21日，10只中證A500ETF上市5個(gè)交易日，合計(jì)份額達(dá)到353.94億，規(guī)模達(dá)到344.43億元，較上市前分別增加了77%、72%。領(lǐng)頭羊國泰中證A500ETF最新份額接近89，較上市之初增幅445%。景順長城、摩根、南方、銀華以及華泰柏瑞旗下產(chǎn)品均突破或者逼近30億。10只中證A500ETF份額與規(guī)模較上市之初均有不同程度的增加。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：20只中證A500指數(shù)基金相約周五見，分紅的風(fēng)還是吹到場外，聚焦三大看點(diǎn))

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