恒生科技領(lǐng)漲！ETF一度大漲超3%，港股配置窗口已至？

　　10月23日，港股三大指數(shù)集體走高，其中，恒生科技指數(shù)表現(xiàn)最為強(qiáng)勁，一度漲超3%。截至發(fā)稿，恒生科技指數(shù)、恒生國(guó)企指數(shù)、恒生指數(shù)漲幅均超1%。板塊方面，新能源、科技、大消費(fèi)等方向紛紛走強(qiáng)。

　　三大方向集體走強(qiáng)

　　10月23日，港股新能源方向集體飆升，協(xié)鑫科技、陽(yáng)光能源、信義光能、福萊特玻璃等漲幅均超10%，新特能源、金風(fēng)科技、龍?jiān)措娏?/a>等漲幅居前。

　　市場(chǎng)有傳聞稱，光伏行業(yè)下個(gè)月將出工信部限制能耗的政策，例如硅料生產(chǎn)的單KG能耗不高于50度電。此外，上周，12家風(fēng)電整機(jī)商簽訂《中國(guó)風(fēng)電行業(yè)維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境自律公約》，表示將遵守法律不搞價(jià)格串通、提倡定價(jià)自律，促進(jìn)風(fēng)電行業(yè)的健康和可持續(xù)發(fā)展。

　　港股新能源汽車板塊亦走勢(shì)強(qiáng)勁，理想汽車、小鵬汽車、零跑汽車股價(jià)均實(shí)現(xiàn)上漲，其中，理想汽車股價(jià)漲幅超7%。

　　此外，港股科網(wǎng)龍頭多數(shù)上行，美團(tuán)一度大漲超6%，小米集團(tuán)、嗶哩嗶哩、微博均漲超3%。

　　美團(tuán)此前于10月17月公告表示，將對(duì)營(yíng)銷工具從三大方向進(jìn)行調(diào)整，幫助餐飲商家降低營(yíng)銷成本，鼓勵(lì)餐飲良性競(jìng)爭(zhēng)，反對(duì)營(yíng)銷內(nèi)卷。值得注意的是，9月9月，美團(tuán)Keeta在中東的Al-Kharj市開(kāi)始試運(yùn)營(yíng)。10月9日在沙特阿拉伯首都利雅得推出。

　　高盛日前發(fā)表報(bào)告表示，對(duì)于美團(tuán)，目前投資者的主要關(guān)注點(diǎn)是：旗下Keeta在中東地區(qū)的擴(kuò)張、美團(tuán)食品配送訂單增長(zhǎng)/平均訂單價(jià)值前景、門(mén)店競(jìng)爭(zhēng)、美團(tuán)InstaMart等擴(kuò)張等，其中食品配送、門(mén)店等業(yè)務(wù)保持強(qiáng)勢(shì)和穩(wěn)定。

　　高盛稱，美團(tuán)預(yù)計(jì)InstaMart倉(cāng)庫(kù)將成為按需零售行業(yè)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力之一，預(yù)計(jì)2027年美團(tuán)InstaMart倉(cāng)庫(kù)數(shù)量將達(dá)到超過(guò)10萬(wàn)個(gè)(GTV目標(biāo)為2000億人民幣) ，而目前倉(cāng)庫(kù)的數(shù)量是3萬(wàn)個(gè)。

　　與此同時(shí)，港股大消費(fèi)方向走強(qiáng)，周大福一度漲超10%，泡泡瑪特高開(kāi)高走，盤(pán)中最高漲超20%，總市值升破千億港元。

　　泡泡瑪特于10月22日公布第三季度業(yè)績(jī)顯示，公司整體收入同比增長(zhǎng)120%-125%，值得注意的是，泡泡瑪特海外市場(chǎng)業(yè)績(jī)顯著提升，營(yíng)收暴增440%-445%。摩根士丹利和杰富瑞（Jefferies）均上調(diào)了泡泡瑪特目標(biāo)價(jià)。

　　摩根士丹利表示，泡泡瑪特銷售增幅比預(yù)期的要強(qiáng)勁得多，但其也提到，2024年較高的可比基數(shù)可能會(huì)讓一些投資者擔(dān)心明年的增長(zhǎng)空間。摩根士丹利維持泡泡瑪特買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)上調(diào)17%至81港元。杰富瑞也維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)上調(diào)52%至80.5港元。

　　恒生科技ETF一度漲超3%

　　ETF方面，恒生科技ETF（513180）一度漲超3%，持倉(cāng)股中，美團(tuán)、小米集團(tuán)、理想汽車、嗶哩嗶哩、京東集團(tuán)、小鵬汽車等漲幅居前。

　　港股消費(fèi)ETF（159735）一度漲近4%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，相較A股消費(fèi)以白酒高端消費(fèi)為主，港股消費(fèi)板塊中餐飲、旅游、文娛傳媒、國(guó)潮服裝等民生消費(fèi)比例更高，或更能充分反映本輪政策驅(qū)動(dòng)下的消費(fèi)景氣復(fù)蘇。

　　此外，聚焦港股優(yōu)質(zhì)高股息資產(chǎn)的恒生紅利ETF（159726）一度大漲近2%。持倉(cāng)股中，周大福領(lǐng)漲，中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)太保、滔搏、中國(guó)人壽等持倉(cāng)股漲幅居前。

　　機(jī)構(gòu)：港股再度進(jìn)入配置區(qū)間

　　銀河證券研究認(rèn)為，經(jīng)歷近期大幅上漲行情后，港股市場(chǎng)出現(xiàn)短期波動(dòng)。但在美聯(lián)儲(chǔ)降息周期與國(guó)內(nèi)政策提振下，科技板塊依然具備較高投資機(jī)會(huì)，特別是分母端和分子端雙重改善預(yù)期的細(xì)分行業(yè)有望更多受益，具體包括互聯(lián)網(wǎng)頭部、消費(fèi)電子等板塊。

　　同時(shí)，由于地緣因素與美國(guó)大選擾動(dòng)持續(xù)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍處于新舊動(dòng)能切換的轉(zhuǎn)型期，在AH 股溢價(jià)下，港股高股息策略仍具備吸引力，重點(diǎn)關(guān)注港股央企?？春眉婢吒吖上?yōu)勢(shì)與利好政策較多的金融板塊。

　　展望港股未來(lái)，國(guó)信證券仍持長(zhǎng)線看好的態(tài)度。目前，港股長(zhǎng)期趨勢(shì)向好確定性持續(xù)提升，但市場(chǎng)波動(dòng)仍然較大，建議投資者重點(diǎn)著眼于在波段的左側(cè)分散收集低成本籌碼，避免在右側(cè)追隨波動(dòng)。中觀方面，持續(xù)推薦大權(quán)重藍(lán)籌股，方向包括：互聯(lián)網(wǎng)、整車廠、消費(fèi)電子、家電、創(chuàng)新藥等。

　　天風(fēng)證券指出，24Q1以來(lái)，港股市場(chǎng)底部不斷抬升。全球市場(chǎng)比較下，中國(guó)資產(chǎn)當(dāng)前仍具性價(jià)比。在預(yù)期逐漸修復(fù)、期待后續(xù)基本面逐漸改善的基礎(chǔ)上，我們認(rèn)為當(dāng)前港股中概仍具估值吸引力，風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比高。

　　國(guó)泰君安在研報(bào)中認(rèn)為，港股三大指數(shù)盈利預(yù)期持續(xù)回升，其中恒生科技指數(shù)表現(xiàn)亮眼，2024/2025年預(yù)測(cè)EPS增速分別達(dá)44%/34%。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前港股再度進(jìn)入配置區(qū)間，港股預(yù)測(cè)估值與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)空間均向上打開(kāi)，港股仍具配置吸引力。結(jié)合估值與盈利預(yù)期提升表現(xiàn)，當(dāng)前港股配置價(jià)值較高的板塊聚焦于高分紅（能源/金融/電信/公用事業(yè)）及科技成長(zhǎng)（資訊科技/軟件與服務(wù)）。

（文章來(lái)源：wind）

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