公募“自購”新思路：股東大手筆投資自家權(quán)益基金

　　繼國家隊(duì)頻頻出手之后，公募基金公司股東加入投資權(quán)益基金的隊(duì)伍。

　　10月22日晚間，西藏東財(cái)基金公告稱：公司全資控股股東東方財(cái)富證券股份有限公司擬投資本公司旗下交易型開放式指數(shù)基金（ETF）、股票型指數(shù)基金及偏股混合型基金，金額不超過人民幣20億元。

　　事實(shí)上，不只是基金公司股東，近期，包括南方基金、招商基金、嘉實(shí)基金在內(nèi)，已有多家基金公司使用固用資金認(rèn)購自家旗下的權(quán)益產(chǎn)品（以下簡稱“自購”）。

　　格上理財(cái)旗下金樟投資研究員王祎向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出，公募基金自購行為直接向市場(chǎng)注入了增量資金，增加市場(chǎng)的流動(dòng)性，對(duì)股市有正面影響。公募基金的自購行為向市場(chǎng)傳遞了積極信號(hào)，有助于穩(wěn)定市場(chǎng)情緒。通過自購，公募基金與投資者利益深度綁定，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享收益。

　　增量資金來了

　　西藏東財(cái)基金成立于2018年10月，東方財(cái)富證券持有該基金公司100%的股權(quán)。東方財(cái)富則由此間接持有西藏東財(cái)基金100%的股權(quán)。

　　根據(jù)西藏東財(cái)基金最新公告顯示，其全資控股股東東方財(cái)富證券擬投資西藏東財(cái)基金旗下的ETF、股票指數(shù)基金及偏股混合型基金，總金額不超過20億元。

　　西藏東財(cái)基金暫時(shí)未披露東方財(cái)富證券投資的具體對(duì)象以及時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

　　“東方財(cái)富證券通過投資子公司旗下權(quán)益基金，為股票市場(chǎng)注入增量資金，傳遞積極信號(hào)，有利于提振投資者信心。東財(cái)通過實(shí)際行動(dòng)與投資者風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，體現(xiàn)了東方財(cái)富證券對(duì)東財(cái)基金在指數(shù)領(lǐng)域，特別是ETF業(yè)務(wù)的重視。”王祎向記者指出。

　　對(duì)于西藏東財(cái)基金而言，若上述公告中提及的20億元資金逐步到位，其指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模有望在短時(shí)間內(nèi)登上新臺(tái)階。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月末，西藏東財(cái)基金的總管理規(guī)模為52.69億元，其中，指數(shù)型基金的管理規(guī)模為45.02億元。

　　從產(chǎn)品線看，目前，西藏東財(cái)基金旗下的權(quán)益指數(shù)產(chǎn)品比較豐富，既覆蓋了上證50、創(chuàng)業(yè)板、中證500指數(shù)產(chǎn)品，也包含中證銀行、龍頭家電、光伏產(chǎn)業(yè)等行業(yè)主題指數(shù)產(chǎn)品；ETF產(chǎn)品方面，則以行業(yè)主題產(chǎn)品為主。不過，西藏東財(cái)基金正在發(fā)行一只上證50ETF。

　　西藏東財(cái)基金旗下指數(shù)產(chǎn)品、ETF產(chǎn)品的規(guī)模普遍較小，不少產(chǎn)品的資產(chǎn)凈值不足1億元（截至6月30日）。

　　值得一提的是，基金公司股東投資自家公司管理的基金產(chǎn)品，并非個(gè)例。

　　在東方財(cái)富證券之前，還有國融證券、信達(dá)證券公告投資自家公募基金事宜。但后兩家公司投資的產(chǎn)品主要為債券型基金。

　　10月11日，國融基金公告稱：公司控股股東國融證券已于10月10日使用自有資金5000萬元申購本公司旗下國融添益增強(qiáng)債券型證券投資基金A 類基金份額。

　　10月12日，信達(dá)證券公告稱：本公司于近日出資4000萬元申購信達(dá)月月盈30天持有債券集合資管計(jì)劃。據(jù)了解，自2022年2月9日起，這只資管計(jì)劃已參照公募基金運(yùn)作，也就是一只大集合公募化改造產(chǎn)品。

　　“資管行業(yè)競爭激勵(lì)，券商投資權(quán)益基金，有可能增強(qiáng)其在財(cái)富管理領(lǐng)域的競爭力。此外，投資行為也可能是響應(yīng)監(jiān)管政策，以支持資本市場(chǎng)發(fā)展，促進(jìn)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定?！蓖醯t表示。

　　公募掀起自購潮

　　相比基金公司股東的投資，更為常見的是公募基金管理人的“自購”。

　　例如，近期A500ETF密集成立，多家基金公司在基金發(fā)行階段就認(rèn)購了這一產(chǎn)品，且說明了持有時(shí)間。

　　10月15日，南方基金表示，將于今日運(yùn)用固有資金5000萬元投資旗下權(quán)益基金南方中證A500ETF，并承諾至少持有1年以上。后續(xù)將繼續(xù)運(yùn)用固有資金投資旗下權(quán)益基金。

　　同日，招商基金也表示，其用5000萬元投資了招商中證A500ETF，同樣承諾至少持有1年以上。

　　此外，根據(jù)中證A500ETF的成立公告，9月12日，嘉實(shí)基金運(yùn)用固有資金認(rèn)購了2.00億份嘉實(shí)中證A500ETF，占基金總份額比例為10.0001%。景順長城基金于9月19日認(rèn)購了景順長城A500ETF，認(rèn)購份額超過1600萬份，占基金總份額比例為0.82%。

　　需要提及的是，公募基金自購的對(duì)象不只是ETF。

　　10月19日，浙商基金表示，于近期運(yùn)用固有資金合計(jì)621萬元投資本公司權(quán)益類、偏股型公募基金產(chǎn)品，其中，浙商滬深300指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金（LOF）300萬元、浙商聚潮新思維混合型證券投資基金107萬元、浙商大數(shù)據(jù)智選消費(fèi)靈活配置混合型證券投資基金107萬元、浙商智選價(jià)值混合型證券投資基金107萬元，并承諾至少持有1年以上。

　　另外，近期成立了多只發(fā)起式指數(shù)基金，這類基金的發(fā)行要求即包括：基金管理人股東資金、基金管理人固有資金、基金管理人高級(jí)管理人員、基金經(jīng)理等人員資金認(rèn)購金額不少于1000萬元。

　　王祎分析表示，當(dāng)公募基金預(yù)期市場(chǎng)處于底部即將反彈或長期看好市場(chǎng)表現(xiàn)時(shí)，常會(huì)通過自購行為，表達(dá)對(duì)市場(chǎng)的積極看法。并且，當(dāng)市場(chǎng)調(diào)整到位，公募基金紛紛自購，通常被視為市場(chǎng)底部的信號(hào)之一。

　　拉長時(shí)間看，公募基金的自購已成為一種行業(yè)慣例。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至10月22日，今年以來，共有127家基金管理人（包括具有公募牌照的其他機(jī)構(gòu)）開展自購，合計(jì)自購次數(shù)為5754次。同期，有122家基金管理人進(jìn)行贖回，總贖回次數(shù)為3020次。

　　從凈申購角度看，股票型基金獲得基金管理人最多凈申購，金額達(dá)到16.66億元，其次是FOF、債券型基金，分別獲得6.84億元、3.55億元凈申購。另外，QDII基金、REITs、另類投資基金也獲得了凈申購，而混合型基金、貨幣基金呈現(xiàn)凈贖回趨勢(shì)。

　　實(shí)際上，公募自購也是監(jiān)管所鼓勵(lì)的方向。去年8月，證監(jiān)會(huì)公布“活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”一攬子政策措施時(shí)明確，要加快投資端改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金。并提到，要引導(dǎo)公募基金管理人加大自購旗下權(quán)益類基金力度。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：公募“自購”新思路：股東大手筆投資自家權(quán)益基金)

(責(zé)任編輯：91)