盤(pán)中跳水再現(xiàn)相似一幕——道達(dá)投資手記

　　今天，大盤(pán)沖高回落，截至收盤(pán)，上證指數(shù)上漲0.52%，深證成指上漲0.16%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.53%。

　　上漲個(gè)股數(shù)量略多于下跌個(gè)股數(shù)量，兩市成交額達(dá)到1.92萬(wàn)億元，較昨日小幅放量143億元。

　　今天市場(chǎng)的沖高回落，符合達(dá)哥的預(yù)期。昨天，達(dá)哥在文章《又一次抄底“國(guó)家隊(duì)”的機(jī)會(huì)來(lái)了》中明確提到，如果上證指數(shù)上攻到3330-3355點(diǎn)區(qū)間，需注意市場(chǎng)存在回調(diào)的動(dòng)力。

▲圖片來(lái)源：昨天手記文章的截圖

　　結(jié)果，今天最高也就3331點(diǎn)，相比達(dá)哥給出的區(qū)間下限，僅高一個(gè)指數(shù)點(diǎn)位，基本印證了達(dá)哥的預(yù)判。

　　今天大盤(pán)盤(pán)中跳水，達(dá)哥發(fā)現(xiàn)一個(gè)有意思的現(xiàn)象。

　　大盤(pán)無(wú)論是下午1點(diǎn)12分的高點(diǎn)出現(xiàn)，還是下午接近兩點(diǎn)的開(kāi)始跳水，都與指南針的走勢(shì)有一定的相似性。

　　而上一次出現(xiàn)這一情景，發(fā)生在10月9日下午兩點(diǎn)后。當(dāng)時(shí)，以指南針為代表的互聯(lián)金融板塊跳水，引發(fā)整個(gè)市場(chǎng)跳水。

　　不過(guò)，雖然有一定的相似性，但對(duì)市場(chǎng)的影響程度并不一樣。10月9日的時(shí)候市場(chǎng)剛經(jīng)歷了連續(xù)大漲，而當(dāng)前屬于修復(fù)式反彈期間。

　　對(duì)于后市，達(dá)哥認(rèn)為，明天市場(chǎng)大概率還有上沖的動(dòng)力，阻力依然在之前提到的3330點(diǎn)-3355點(diǎn)區(qū)間。

　　不過(guò)，如果上證指數(shù)再次遇阻，那么大概率會(huì)調(diào)整1-2天，下方支撐分別在3277點(diǎn)附近及3239點(diǎn)附近，如下圖中的黃線(xiàn)所示。

　　其中，3277點(diǎn)附近，既是今天早盤(pán)的低點(diǎn)，也是5分鐘K線(xiàn)圖三角形的交叉點(diǎn)附近。3239點(diǎn)附近是上周五大盤(pán)收出中陽(yáng)線(xiàn)之后于本周一回探的低點(diǎn)。

　　對(duì)于操作來(lái)說(shuō)，大盤(pán)遇阻后，要注意小盤(pán)股的回撤風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楸据喎磸椧詠?lái)，小盤(pán)股的漲幅明顯要比中大盤(pán)股大得多，其回撤力度相對(duì)要大一些。

　　不過(guò)，由于大盤(pán)上周五收出中陽(yáng)線(xiàn)，本周一回探的低點(diǎn)，是很難跌破的。也就是說(shuō)，在3239點(diǎn)附近，可以考慮回補(bǔ)倉(cāng)位。

　　因此，明天重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)點(diǎn)位，一是觀察3330點(diǎn)-3355點(diǎn)區(qū)間的阻力測(cè)試情況，如果動(dòng)力明顯減弱或出現(xiàn)有辨識(shí)度的短線(xiàn)高標(biāo)投機(jī)股跳水，那么要提防小盤(pán)股的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)；二是觀察今天下午低點(diǎn)3292點(diǎn)的得失，如果失守，那么會(huì)有回探3277點(diǎn)附近及3239點(diǎn)附近的動(dòng)力。

　　板塊行情方面，輪動(dòng)特征明顯，給人的感覺(jué)是非常亂。

　　最近市場(chǎng)的各種熱點(diǎn)題材，今天幾乎輪番表演了一遍，比如金融、算力、低空經(jīng)濟(jì)、軟件、券商、光伏、新能源汽車(chē)、軍工。

　　昨天，達(dá)哥在文章中提到，“倉(cāng)儲(chǔ)物流、水務(wù)、建材、紡織服飾、食品飲料、釀酒、供氣供熱、交通設(shè)施、鋼鐵、電信運(yùn)營(yíng)最近兩三天的反彈幅度并不明顯，后續(xù)大概率會(huì)出現(xiàn)補(bǔ)漲的情況。”

▲圖片來(lái)源：昨天手記文章的截圖

　　今天，上述板塊中，僅有電信運(yùn)營(yíng)板塊下跌，其他板塊的板塊指數(shù)全部上漲。

　　無(wú)論是上述提到的遇阻于3330點(diǎn)-3355點(diǎn)區(qū)間，還是上述板塊的補(bǔ)漲，其實(shí)并不復(fù)雜，通過(guò)分析基本能做出預(yù)判。

　　當(dāng)然，要判斷正確，也有一定的偶然性及運(yùn)氣成分。這就需要我們經(jīng)常分析市場(chǎng)走勢(shì)及板塊漲跌規(guī)律等，而不僅僅是沉迷于手中個(gè)股的漲跌。

　　光伏板塊下午異軍突起，主要是受消息面的刺激。

　　據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，據(jù)美國(guó)聯(lián)邦公報(bào)周一（10月21日）刊文，美國(guó)商務(wù)部正在啟動(dòng)一項(xiàng)變更情況審查（CCR），考慮部分撤銷(xiāo)對(duì)中國(guó)大陸晶體硅光伏電池的反傾銷(xiāo)稅和反補(bǔ)貼稅（AD/CVD），并邀請(qǐng)相關(guān)各方發(fā)表意見(jiàn)。

　　該項(xiàng)CCR中涉及的主要產(chǎn)品為某些小型、低瓦數(shù)、離網(wǎng)晶硅光伏（CSPV）電池，以及由晶體硅光伏電池組成的組件、層壓板和面板，以及建筑一體化材料等。

　　新能源、白酒、醫(yī)藥，是2019-2021年這一輪結(jié)構(gòu)性牛市的主線(xiàn)板塊。

　　從A股歷史來(lái)看，上一輪牛市或結(jié)構(gòu)性牛市的主線(xiàn)板塊，在下一輪牛市中很難成為領(lǐng)漲板塊、主線(xiàn)板塊。

　　比如，2005-2007年的主線(xiàn)板塊有色板塊，在2009年的小牛市、2014-2015年的牛市中，表現(xiàn)相對(duì)落后；2014-2015年的主線(xiàn)板塊互聯(lián)網(wǎng)、傳媒等，在2016-2017年的“漂亮50”行情、2019-2021年的結(jié)構(gòu)性牛市中，表現(xiàn)也是落后的。

　　因此，對(duì)于新能源、白酒、醫(yī)藥三大板塊，達(dá)哥的觀點(diǎn)很明確：他們很難成為本輪牛市的主線(xiàn)板塊和領(lǐng)漲板塊。

　　此外，目前市場(chǎng)輪動(dòng)風(fēng)格明顯，對(duì)于今天上漲的光伏等新能源板塊，盡量不要追漲。

　　聊完市場(chǎng)，我們來(lái)看下消息面。

　　國(guó)務(wù)院國(guó)資委網(wǎng)站消息，《黨建研究》日前刊發(fā)國(guó)務(wù)院國(guó)資委黨委署名文章稱(chēng)，加快培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)。文章提出，超前布局、梯次培育量子科技、核聚變、生物制造、6G等未來(lái)產(chǎn)業(yè)，加快打造一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群和產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。

　　工信部新聞發(fā)言人、總工程師趙志國(guó)在新聞發(fā)布會(huì)上表示，培育壯大低空經(jīng)濟(jì)、商業(yè)航天、生物制造等新產(chǎn)業(yè)新賽道。

　　在達(dá)哥看來(lái)，新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)，多數(shù)都在新質(zhì)生產(chǎn)力范疇，而新質(zhì)生產(chǎn)力有望成為本輪牛市的核心主線(xiàn)，對(duì)此應(yīng)多加關(guān)注。

　　昨天文章發(fā)出后，有粉絲朋友在后臺(tái)留言問(wèn)基金的情況，比如當(dāng)前是否合適投資基金等。

　　今天，達(dá)哥就來(lái)聊一下。

　　自從9月24日市場(chǎng)開(kāi)始大漲之后，良好的賺錢(qián)效應(yīng)，使得大批增量資金通過(guò)基金涌入市場(chǎng)。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)，9月24日到10月23日，ETF份額增加1318.43億份，達(dá)到24663.55億份；總規(guī)模增加8495.13億元，為35948.24億元；日均成交額增加305.94億元，為2366.71億元。

　　達(dá)哥查了一下數(shù)據(jù)，ETF跟蹤的指數(shù)標(biāo)的中，份額增加前十位中，前七位都是跟蹤科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、芯片的基金。其中，科創(chuàng)50、滬深300兩個(gè)指數(shù)標(biāo)的的ETF基金增加的份額最多，分別達(dá)到275億份、204億份，份額增長(zhǎng)率位居前三位的是跟蹤科創(chuàng)芯片、創(chuàng)業(yè)板50、科創(chuàng)100的ETF基金，如下圖所示：

　　寬基類(lèi)ETF產(chǎn)品，具有分散風(fēng)險(xiǎn)、更能反映市場(chǎng)整體走勢(shì)等方面的優(yōu)勢(shì)，因此獲得了基民的青睞。

　　拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，在收益方面，寬基指數(shù)的年化收益率，比銀行存款利率高得多。而寬基指數(shù)的表現(xiàn)，能代表寬基ETF的表現(xiàn)。

　　以東莞證券的研究為例，自2005年或相關(guān)寬基指數(shù)發(fā)布以來(lái)，到本輪行情發(fā)動(dòng)前的9月23日，11個(gè)主要寬基指數(shù)中，有9個(gè)的年化收益率超過(guò)一年期銀行存款利率，其中有7個(gè)的年化收益率超過(guò)5%。僅有科創(chuàng)50、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50的年化收益率為負(fù)，主要原因在于他們都是以2019年12月的最后兩天為基日，而大盤(pán)在2021年見(jiàn)頂之后，調(diào)整了3年。

　　本輪行情，ETF基金成交創(chuàng)下新高，尤其是科創(chuàng)類(lèi)、芯片類(lèi)基金的“20cm”屬性，更是放大了投資者的賺錢(qián)“焦慮”。

　　而ETF基金成交的暴增，也與抖音等新媒體的傳播有關(guān)。短視頻用戶(hù)滲透率高，疊加算法推薦機(jī)制，不斷地強(qiáng)化了用戶(hù)興趣，推漲了基民入場(chǎng)的情緒。

　　達(dá)哥對(duì)市場(chǎng)的觀點(diǎn)是，當(dāng)前為牛市初期，因此投資基金是可行的。此外，從歷史來(lái)看，牛市中，有不少投資者是很難跑贏基金的。

　　最后達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：明天市場(chǎng)還有上沖動(dòng)力，要觀察上證指數(shù)對(duì)3330-3355點(diǎn)區(qū)間的阻力測(cè)試情況。如果明顯遇阻，那么要注意小盤(pán)股的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)回調(diào)1-2天，之后會(huì)再度反彈。如果上證指數(shù)回調(diào)到3250點(diǎn)附近及之下，可以回補(bǔ)倉(cāng)位。此外，在板塊快速輪動(dòng)期間，不要盲目追漲。

　　板塊方面，還是最近兩天的觀點(diǎn)，逢低關(guān)注證券、保險(xiǎn)、有色、煤炭等二線(xiàn)藍(lán)籌方向。此外，還可以關(guān)注在本輪反彈中還沒(méi)怎么上漲的個(gè)股。

（文章來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）

(原標(biāo)題：盤(pán)中跳水再現(xiàn)相似一幕——道達(dá)投資手記)

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