業(yè)績(jī)黯淡 新華基金“光輝歲月”何時(shí)再現(xiàn)？

　　把迷你基金清盤(pán)，近年來(lái)已成為行業(yè)優(yōu)勝劣汰的正常表現(xiàn)。不過(guò)如果基金公司旗下產(chǎn)品清盤(pán)數(shù)量過(guò)多，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于自身管理數(shù)量和管理規(guī)模在行業(yè)中所處的地位，或許意味著基金公司遇到了一些問(wèn)題，新華基金便是如此。

　　據(jù)《每日財(cái)報(bào)》了解，新華基金成立于2004年，憑借主動(dòng)權(quán)益投資，也曾在公募基金行業(yè)內(nèi)名噪一時(shí)。2009年，新華王衛(wèi)東與華夏王亞偉上演年度冠軍爭(zhēng)奪戰(zhàn)，讓新華基金權(quán)益投研實(shí)力在業(yè)內(nèi)聲名鵲起。

　　然而近年來(lái)，新華基金管理規(guī)模逐年遞減，債基業(yè)績(jī)表現(xiàn)平平，比例失衡且依賴于固收類(lèi)產(chǎn)品；權(quán)益基金則始終發(fā)展緩慢，旗下產(chǎn)品清盤(pán)危機(jī)頻現(xiàn)，產(chǎn)品“創(chuàng)新”無(wú)力；又加之投研老將崔建波的離職，宣告著新華基金的“光輝歲月”已經(jīng)遠(yuǎn)去。

　　累計(jì)清盤(pán)19只公募產(chǎn)品，清盤(pán)危機(jī)依然頻現(xiàn)

　　據(jù)《每日財(cái)報(bào)》不完全統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)新華基金旗下已累計(jì)有19只公募產(chǎn)品清盤(pán)，清盤(pán)累計(jì)數(shù)量居行業(yè)第9名。而清盤(pán)基金數(shù)量較新華基金更多的公司中，不少是產(chǎn)品數(shù)量和管理規(guī)模都數(shù)倍于新華基金的大公司。

　　雖然基金清盤(pán)是企業(yè)優(yōu)勝劣汰機(jī)制常態(tài)，但是如若清盤(pán)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于自身管理數(shù)量與規(guī)模就證明其潛在的問(wèn)題。被清盤(pán)的19只基金中有3只是受監(jiān)管政策變化影響清盤(pán)。其余基金中有14只在清盤(pán)前資產(chǎn)規(guī)模不足5000萬(wàn)元。

　　值得注意的是，新華基金旗下仍有多只產(chǎn)品規(guī)模迷你，清盤(pán)危機(jī)依然頻現(xiàn)。

　　截至今年二季度末，新華基金旗下規(guī)模不足1億元權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品包括新華外延增長(zhǎng)主題、新華積極價(jià)值、新華靈活主題、新華鑫回報(bào)、新華鑫利、新華鑫泰、新華鑫動(dòng)力A/C等。

　　其中，新華外延增長(zhǎng)主題、新華積極價(jià)值、新華靈活主題、新華鑫回報(bào)、新華鑫利、新華增強(qiáng)A/C六只基金規(guī)模低于5000萬(wàn)元。

　　事實(shí)上，僅今年6月以來(lái)新華基金就已發(fā)布2只混基基金清算公告。

　　6月15日，新華高端制造靈活配置混合型基金進(jìn)入清算程序，其清盤(pán)的原因是截至2020年6月5日已出現(xiàn)連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的情形，觸發(fā)基金合同中約定的基金合同終止條款。

　　根據(jù)資料，該基金成立于2017年7月25日，首募規(guī)模2.36億元。截止清盤(pán)前最新一季末，資產(chǎn)規(guī)模僅800萬(wàn)元。

　　而在不久之前的6月12日，新華基金旗下另一只基金新華家盈雙利混合發(fā)布二次清算報(bào)告。該基金于去年11月30日就進(jìn)入清算期，由于清盤(pán)時(shí)其持有的股票“渝農(nóng)商行”仍然處于鎖定期，因此直到今年5月6日這只股票賣(mài)出變現(xiàn)后才進(jìn)行二次清算，徹底宣告清算結(jié)束。

　　與新華高端制造存續(xù)了近三年不同的是，新華家盈雙利只存續(xù)了8個(gè)多月。該基金2019年3月5日成立，首募規(guī)模2.94億元。清盤(pán)原因同樣是出現(xiàn)連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的情形。

　　業(yè)績(jī)下滑成清盤(pán)主因，部分產(chǎn)品業(yè)績(jī)黯淡

　　從新華基金旗下19只已經(jīng)清盤(pán)的產(chǎn)品來(lái)看，有14只在清盤(pán)前資產(chǎn)規(guī)模不足5000萬(wàn)元。

　　業(yè)績(jī)下滑是造成大規(guī)模清盤(pán)的主要原因，14只中有6只基金在存續(xù)期間跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，新華鑫盛等三只相較業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的超額收益率分為-15.89%、-14.36%和-12.71%，明顯跑輸。

　　14只基金中，至少有7只運(yùn)作不超過(guò)一年。新華鑫裕運(yùn)作僅90天左右，2017年5月19日成立，當(dāng)年8月18日就已終止。從成立時(shí)的相關(guān)資料看，該基金大概率是一只機(jī)構(gòu)定制基金。但存續(xù)期間累計(jì)回報(bào)-7.04%，相對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為-12.71%?；蛟S是明顯跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，所以才出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)迅速撤退。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月11日，新華基金管理有限公司(下稱新華基金)旗下新華增怡A/C、新華鼎利A/C四只基金年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率飄綠(各類(lèi)份額分開(kāi)計(jì)算)，分別為-1.11%、-1.35%、-2.98%、-3.21%，同類(lèi)排名均幾近墊底。

　　同時(shí)，業(yè)績(jī)下滑也給新華基金的產(chǎn)品發(fā)行與規(guī)模拓展帶來(lái)挑戰(zhàn)。從新基金發(fā)行來(lái)看，截至目前，該公司今年以來(lái)僅成立了新華安享惠澤39個(gè)月定開(kāi)A/C、新華純債添利B、新華精選成長(zhǎng)主題3個(gè)月持有期四只基金，其中，僅有新華精選成長(zhǎng)主題3個(gè)月持有期為混合型基金，首募規(guī)模僅為2.22億元。

　　除債券基金表現(xiàn)不佳外，權(quán)益類(lèi)基金也表現(xiàn)黯淡，數(shù)據(jù)顯示，截至8月10日，新華恒益量化、新華戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成立以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率均告負(fù)，分別為-3.24%、-0.8%。

　　而除產(chǎn)品業(yè)績(jī)暗淡外，曾因深耕主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金而在公募圈中出名的新華基金公司，在產(chǎn)品創(chuàng)新上的腳步也有些落伍了。

　　數(shù)據(jù)顯示，新華基金目前的股票型基金產(chǎn)品基本為指數(shù)型產(chǎn)品，唯一的主題型指基竟然是冷門(mén)的環(huán)保主題。

　　公司在去年12月還發(fā)行過(guò)滬深300增強(qiáng)指基，但或因市場(chǎng)上同類(lèi)產(chǎn)品早已屢見(jiàn)不鮮的緣故，目前該基金兩類(lèi)份額的合計(jì)規(guī)模勉強(qiáng)邁過(guò)成立門(mén)檻。

　　權(quán)益產(chǎn)品“創(chuàng)新”無(wú)力，“光輝歲月”已成過(guò)去

　　曾幾何時(shí)，新華基金也曾積極在權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品中高舉創(chuàng)新大旗。但近年來(lái)新華似乎一

　　直沒(méi)能打造出一款特色的創(chuàng)新權(quán)益產(chǎn)品來(lái)吸睛，同時(shí)或因公司實(shí)力和排名緣故，在監(jiān)管層近年來(lái)陸續(xù)放行的CDR科創(chuàng)主題等多類(lèi)創(chuàng)新產(chǎn)品中，新華基金始終榜上無(wú)名。

　　而且新華迄今甚至沒(méi)有一款已經(jīng)從小眾走向普適化的滬港深類(lèi)基金產(chǎn)品，這從一個(gè)側(cè)面彰顯出公司權(quán)益創(chuàng)新的凋零現(xiàn)實(shí)。在這樣的現(xiàn)實(shí)面前，新華近年來(lái)從強(qiáng)權(quán)益公募向強(qiáng)債券公募轉(zhuǎn)變已成為不爭(zhēng)事實(shí)。

　　從2018年四季度公司公募資產(chǎn)管理規(guī)模突破400億大關(guān)、排名來(lái)到第50位后，近年來(lái)規(guī)模和排名幾乎逐季回落，去年2季度以來(lái)，規(guī)模更是持續(xù)在300億以下徘徊，在基金公司排名中基本穩(wěn)定在70位一線。

　　新華基金過(guò)去也曾輝煌一時(shí)，作為投研團(tuán)隊(duì)中堅(jiān)守最久的一位“元老”，近期知名投研老將崔建波的離開(kāi)，對(duì)于新華基金而言，或意味著光輝歲月的已然遠(yuǎn)去。

　　新華基金崛起于2008年10月王衛(wèi)東掌管時(shí)期，2009年，新華王衛(wèi)東與華夏王亞偉上演年度冠軍爭(zhēng)奪戰(zhàn)，讓新華基金股票投資實(shí)力聲名鵲起。當(dāng)年，新華基金旗下整體業(yè)績(jī)便表現(xiàn)出顯著改善趨勢(shì)。

　　新華分紅和新華成長(zhǎng)的凈值增長(zhǎng)率分別為99.73%和115.21%，在同業(yè)272只基金中分別排名第11位和第3位。

　　2011年，崔建波管理的新華泛資源，喜摘年度偏股型冠軍，2013年，新華基金何瀟再次在年度排名中進(jìn)入前三。

　　彼時(shí)的新華基金，投決會(huì)成員除了王衛(wèi)東和崔建波外，還有曹名長(zhǎng)和周永勝，被稱為“新華四杰”，共同開(kāi)創(chuàng)了新華基金的“光輝歲月”。

　　2012年4月，周永勝離職；2015年2月，王衛(wèi)東離職，后創(chuàng)辦私募新華匯嘉投資；同年，曹名長(zhǎng)跳槽中歐基金。隨著近期崔建波的離職，新華基金的權(quán)益老將悉數(shù)流失，使其權(quán)益陣營(yíng)的處境雪上加霜。

　　數(shù)據(jù)顯示，新華基金目前有基金經(jīng)理19人，平均任職年限為2年，主要負(fù)責(zé)權(quán)益類(lèi)投資的8人中欒超、蔡春紅等四人任職時(shí)間超過(guò)了4年，是新華基金投研團(tuán)隊(duì)后發(fā)優(yōu)勢(shì)，但四人任職回報(bào)唯一業(yè)績(jī)出眾的產(chǎn)品是欒超名下管理的新華鑫益。

　　權(quán)益產(chǎn)品“創(chuàng)新”無(wú)力，“光輝歲月”已成過(guò)去，權(quán)益老將悉數(shù)流失，權(quán)益類(lèi)投研團(tuán)隊(duì)前景不明，新華基金的未來(lái)將路在何方呢？《每日財(cái)報(bào)》將持續(xù)關(guān)注。

（文章來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）

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