這類產(chǎn)品發(fā)行火熱！易方達(dá)、華夏、匯添富……公募巨頭齊出手

　　近期，多家頭部公募機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相布局權(quán)益類產(chǎn)品。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)基金、匯添富基金、華夏基金等多家頭部公募機(jī)構(gòu)正在消費(fèi)、醫(yī)藥、科技等多個(gè)主題賽道進(jìn)行權(quán)益類產(chǎn)品的布局，其中不乏知名基金經(jīng)理或投研團(tuán)隊(duì)領(lǐng)軍人親自“掛帥”。

　　此前，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就“活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心”答記者問(wèn)時(shí)表示，要加快投資端改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金。其中，引導(dǎo)頭部公募基金公司增加權(quán)益類基金發(fā)行比例，促進(jìn)公募基金總量提升和結(jié)構(gòu)優(yōu)化成為一項(xiàng)重要舉措。

　　布局多個(gè)賽道

　　目前正在發(fā)行和等待發(fā)行的權(quán)益類基金產(chǎn)品多來(lái)自頭部公募機(jī)構(gòu)，如易方達(dá)基金、匯添富基金、華夏基金、華安基金、銀華基金等。

　　整體來(lái)看，頭部基金公司權(quán)益類產(chǎn)品的布局賽道較為多樣，涉及消費(fèi)、科技、醫(yī)藥等多個(gè)領(lǐng)域。比如，正在發(fā)行的基金中，銀華基金在8月21日發(fā)行的銀華醫(yī)療健康混合將重點(diǎn)投資于醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。等待發(fā)行的基金中，易方達(dá)基金將在9月4日發(fā)行的易方達(dá)科技智選混合會(huì)瞄準(zhǔn)科技領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，華夏基金將在8月28日發(fā)行的華夏專精特新混合發(fā)起式聚焦專精特新主題的投資標(biāo)的。

　　除了賽道主題型產(chǎn)品，基金公司還布局了多只全市場(chǎng)類型的權(quán)益類產(chǎn)品，如嘉實(shí)成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)混合、交銀悅信精選混合等。

　　值得一提的是，指數(shù)類型產(chǎn)品也成為基金公司布局的重要領(lǐng)域。從正在發(fā)行的基金產(chǎn)品名稱中可以看出，指數(shù)賽道的布局思路越來(lái)越精細(xì)化。比如，匯添富中證紅利ETF、華安中證國(guó)有企業(yè)紅利ETF、平安國(guó)證2000ETF、華夏中證智選300成長(zhǎng)創(chuàng)新策略ETF等多只ETF產(chǎn)品均在火熱募集中。

　　此外，記者發(fā)現(xiàn)，多位知名量化基金經(jīng)理在近期“掛帥”。Wind數(shù)據(jù)顯示，由博道基金量化投資部總經(jīng)理?xiàng)顗?mèng)擔(dān)綱的博道中證1000指數(shù)增強(qiáng)正在發(fā)行中，計(jì)劃募集時(shí)間截至8月31日。等待發(fā)行的基金中，由中歐基金量化投資總監(jiān)曲徑擔(dān)綱的中歐國(guó)企紅利混合將于9月6日開(kāi)始募集，由萬(wàn)家基金總經(jīng)理助理、基金經(jīng)理喬亮擔(dān)綱的萬(wàn)家國(guó)證2000指數(shù)增強(qiáng)將于9月1日開(kāi)始募集，由華夏基金基金經(jīng)理孫蒙擔(dān)綱的華夏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)將于9月7日募集。

　　權(quán)益基金占比波動(dòng)上升

　　在25年的發(fā)展歷程中，公募基金一直走在“總量提升、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的大路上。從最初的5只基金、107億元規(guī)模，發(fā)展到如今的上萬(wàn)只基金、近28萬(wàn)億元規(guī)模。2019年到2023年的近五年時(shí)間，公募基金更是迎來(lái)了黃金發(fā)展期。截至2023年6月底，公募基金規(guī)模達(dá)27.69萬(wàn)億元，首次超過(guò)銀行理財(cái)規(guī)模，登上資管“一哥”寶座。

　　與此同時(shí)，權(quán)益基金的絕對(duì)規(guī)模和占比均走出了波動(dòng)上升的清晰路徑。從有官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的2015年開(kāi)始觀察，2015年2月，權(quán)益基金（股票型基金+混合型基金）規(guī)模為2.12萬(wàn)億元，到2019年底突破3萬(wàn)億元。2020年初到2021年底的兩年時(shí)間內(nèi)，4萬(wàn)億元、5萬(wàn)億元、6萬(wàn)億元、7萬(wàn)億元、8萬(wàn)億元的關(guān)口相繼突破。2022年以來(lái)，盡管市場(chǎng)持續(xù)震蕩，權(quán)益基金規(guī)模始終維持在7.5萬(wàn)億元左右。

　　從權(quán)益基金占比來(lái)看，以股票型基金和偏股混合型基金之和為權(quán)益基金的統(tǒng)計(jì)口徑，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在階段性的牛市，權(quán)益基金占比迅速提升，在市場(chǎng)回調(diào)之際，則會(huì)明顯地下滑，但其“中樞”有持續(xù)提升的趨勢(shì)。特別是自2015年以來(lái)，權(quán)益基金占比的中樞從10%的提升至30%，且從2020年至今一直維持在30%上下。

　　不過(guò)，與海外成熟市場(chǎng)50%以上的權(quán)益基金占比相比，國(guó)內(nèi)公募基金還存在著“總量提升、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的空間，提升權(quán)益基金占比成為公募基金高質(zhì)量發(fā)展的重要課題。

　　看好權(quán)益類賽道長(zhǎng)期價(jià)值

　　近期，多家頭部基金公司發(fā)聲，將發(fā)展權(quán)益類產(chǎn)品視為公司的重要戰(zhàn)略之一。

　　銀華基金表示，一直以來(lái)，無(wú)論在投資研究還是產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)上，銀華基金都將發(fā)展權(quán)益類產(chǎn)品視為公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，并且積極推進(jìn)各類ETF的產(chǎn)品布局，努力為投資者提供更多便利、靈活的投資工具。此外，公司持續(xù)進(jìn)行投研工業(yè)化探索，不斷開(kāi)發(fā)和豐富各種投資工具，大力發(fā)展低回撤、低波動(dòng)高夏普產(chǎn)品，以滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的理財(cái)需求。

　　廣發(fā)基金表示，積極推動(dòng)主動(dòng)管理能力精進(jìn)，優(yōu)化投資策略，利用期權(quán)、期貨等衍生品積極研發(fā)新的策略，推出更多穩(wěn)健低波型產(chǎn)品，適配更多投資者需求。

　　南方基金總經(jīng)理?xiàng)钚∷杀硎?，未?lái)，公募基金將加快核心投研能力建設(shè)，優(yōu)化投研管理組織架構(gòu)與人才培養(yǎng)機(jī)制，堅(jiān)定發(fā)展權(quán)益類產(chǎn)品。公募基金發(fā)展權(quán)益類基金的重點(diǎn)措施包括：提升指數(shù)基金開(kāi)發(fā)效率，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度；推進(jìn)公募基金費(fèi)率改革全面落地，降低管理費(fèi)率水平；增加權(quán)益類基金發(fā)行比例，促進(jìn)公募基金總量提升和結(jié)構(gòu)優(yōu)化；建立“逆周期布局”激勵(lì)約束機(jī)制，減少順周期共振；有效運(yùn)用股票股指期權(quán)、股指期貨、國(guó)債期貨等工具，降低波動(dòng)性，力爭(zhēng)為投資人提供長(zhǎng)期穩(wěn)健收益。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）

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