個人養(yǎng)老金制度落地一周年 建信基金養(yǎng)老FOF助力個人養(yǎng)老投資

　　自去年11月個人養(yǎng)老金制度正式落地以來，在稅收遞延和費率折扣的雙重優(yōu)惠下，個人養(yǎng)老金基金隊伍持續(xù)擴(kuò)容。根據(jù)證監(jiān)會最新披露數(shù)據(jù)，截至9月底，個人養(yǎng)老金基金總數(shù)達(dá)到161只，較開閘之初的129只增長明顯。

　　目前，個人養(yǎng)老金賬戶可投資于公募基金、銀行理財、商業(yè)養(yǎng)老保險和儲蓄存款四類產(chǎn)品?，F(xiàn)階段市場上個人養(yǎng)老金基金多采用FOF模式運作。FOF不僅投資基金，還可以直接投資于股票和債券，穿透來看，其最終投資標(biāo)的包括但不限于國內(nèi)股票、國內(nèi)債券、海外股票、海外債券、黃金和大宗商品等，因此公募FOF在投資范圍和策略組合的選擇上更加豐富，在面對復(fù)雜市場時具有自己的獨特優(yōu)勢。

　　由于對抗通脹的需要，大部分養(yǎng)老FOF都配置了一定比例的權(quán)益資產(chǎn)，但依然展現(xiàn)了分散風(fēng)險、平滑波動的產(chǎn)品特征。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至11月3日，成立于2023年之前的養(yǎng)老FOF年內(nèi)平均收益率為-4.52%，同期偏股混合型基金指數(shù)跌幅11.69%；養(yǎng)老FOF今年來平均最大回撤-9.69%，平均波動率6.70%，均遠(yuǎn)低于偏股混合基金指數(shù)-20.89%、13.38%的最大回撤和年化波動率。

　　建信基金養(yǎng)老FOF團(tuán)隊負(fù)責(zé)人姜華認(rèn)為，養(yǎng)老投資客戶的需求與傳統(tǒng)公募基金客戶的需求存在差異，個人養(yǎng)老金基金進(jìn)一步健康發(fā)展的關(guān)鍵在于，養(yǎng)老FOF產(chǎn)品能否圍繞長期性和穩(wěn)健性的養(yǎng)老需求打造出市場認(rèn)可的產(chǎn)品。建信基金的FOF投資框架主要圍繞三個層面展開：一是深耕大類資產(chǎn)配置，從中長期角度出發(fā)，結(jié)合歷史數(shù)據(jù)和趨勢展望設(shè)計出契合投資者需求的產(chǎn)品風(fēng)險等級，并在投資過程中根據(jù)資產(chǎn)配置判斷靈活調(diào)整倉位。二是提高中觀配置有效性，在明確整體市場風(fēng)格和投資主題的前提下，從行業(yè)供需、競爭格局等具體指標(biāo)出發(fā)跟蹤行業(yè)景氣度，并與宏觀風(fēng)格進(jìn)行印證。三是定性定量有效結(jié)合，建信基金FOF團(tuán)隊堅持定量分析為基礎(chǔ)、基金經(jīng)理為核心，從持倉風(fēng)格、操作換手等五個維度綜合評價，強(qiáng)化事前深入調(diào)研、事中對標(biāo)觀察、事后歸因總結(jié)的全流程管理，覆蓋全品類公募基金。

　　據(jù)悉，多次迭代、持續(xù)深耕，建信基金FOF團(tuán)隊始終將“有銳度的建信FOF”作為長期發(fā)展目標(biāo)，已經(jīng)構(gòu)建起較為完善的養(yǎng)老FOF產(chǎn)品線，既有涵蓋穩(wěn)健、平衡、進(jìn)取等不同風(fēng)險偏好的建信優(yōu)享系列目標(biāo)風(fēng)險型產(chǎn)品，也有匹配2040、2050等主流退休年份的建信普澤系列目標(biāo)日期型產(chǎn)品，為投資者提供了豐富且多元的養(yǎng)老投資選擇。（王欣然）

　　基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

（文章來源：經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)）

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